📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-10-02
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅15亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7722.72 | +0.73% | +0.73% | +3.20% | 59.4 | 缩量涨(高开低走) |
| 道琼斯 | ^DJI |
51176.96 | +0.49% | -3.55% | -2.16% | 34.9 | 放量涨(高开低走) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
27190.86 | +1.19% | +3.71% | +4.42% | 69.5 | 缩量涨(高开低走) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
101.92 | -0.17% | +2.38% | +0.53% | 84.0 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
5.28 | +0.76% | +10.03% | +17.92% | 75.6 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.31 | -6.59% | +6.91% | -5.20% | 40.2 | – |
| WTI原油 | CL=F |
91.11 | -1.90% | +0.11% | +32.85% | 33.6 | 缩量跌(收阴) |
| 黄金期货 | GC=F |
4162.30 | -0.95% | -5.72% | +1.96% | 30.6 | 缩量跌(收阴) |
| 白银期货 | SI=F |
60.41 | -1.23% | -7.33% | -0.18% | 36.6 | 缩量跌(收阴) |
| 铜 | HG=F |
6.55 | +0.15% | -0.14% | +6.02% | 59.8 | 缩量涨(高开低走) |
| 新兴市场 | EEM |
67.67 | +1.29% | +0.77% | +1.79% | 59.7 | 缩量涨(收阳) |
| 科技ETF | XLK |
199.81 | +1.01% | +8.83% | +7.64% | 83.4 | 缩量涨(高开低走) |
| 金融 | XLF |
53.49 | +0.06% | -7.23% | -2.35% | 10.0 | 缩量涨(高开低走) |
| 医疗 | XLV |
166.18 | -0.01% | -3.91% | +4.16% | 43.3 | 缩量跌(收阴) |
| 能源 | XLE |
62.82 | +0.19% | -3.50% | +18.95% | 41.3 | 缩量涨(收阳) |
| 可选消费 | XLY |
110.04 | +1.13% | -4.20% | -6.82% | 37.3 | 缩量涨(收阳) |
| 必选消费 | XLP |
80.53 | +0.25% | -5.85% | -3.33% | 23.7 | 缩量涨(收阳) |
| 工业 | XLI |
169.95 | +0.78% | -1.64% | -7.31% | 50.1 | 缩量涨(高开低走) |
| 材料 | XLB |
48.86 | +0.66% | -7.72% | -4.23% | 34.7 | 缩量涨(收阳) |
| 公用 | XLU |
39.83 | +0.38% | -6.66% | -11.03% | 29.0 | 缩量涨(高开低走) |
| 房地产 | XLRE |
40.81 | +0.32% | -6.68% | -7.63% | 10.8 | 缩量涨(高开低走) |
| 通信 | XLC |
110.32 | +0.35% | -1.87% | +0.53% | 35.9 | 缩量涨(收阳) |
| 半导体 | SMH |
630.60 | +2.07% | +14.55% | +1.63% | 88.4 | 放量涨(高开低走) |
| 白银ETF | SLV |
54.74 | -0.51% | -7.33% | +2.16% | 42.8 | 放量弱势(收阴) |
| 金矿 | GDX |
87.78 | +1.20% | -10.09% | +16.93% | 37.2 | 缩量涨(高开低走) |
| 银矿 | SIL |
86.50 | +1.02% | -12.35% | +12.06% | 36.9 | 缩量涨(高开低走) |
| 黄金IV | ^GVZ |
23.23 | -0.39% | -11.13% | -14.34% | 32.3 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7044 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: 🔥 强进攻形态 (进攻均值 0.73% vs 防御均值 0.20% | 剪刀差: +0.53%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 19994亿 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 15.01亿 (2026-10-02) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29481亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) |
| TGA 财政部 | 9487亿 (2026-09-30) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67430亿 (2026-09-30) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.93% |
定价约 44bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.88% (2026-10-01) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.36% (2026-10-02) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.86% (2026-10-01) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🟢 合成广度: +81.8% (10涨/1跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 1.54% vs 传统均值 0.41% | 剪刀差 +1.13%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.31 < 远月 18.01 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
87.02(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
107.29🟡 偏高 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.45%(2026-10-02) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
635.56(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-900615手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
45.68| 上周 46.76 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$96.16vs 期货$91.11，期现差$5.05。 - 💡 底背离建仓 (WTI原油): 价格下跌，但机构逆势加仓 (相对持仓买入 2.6%)。
- ⚠️ 顶背离警告 (10年美债): 价格上涨，但机构撤离多单/主动加空 (相对持仓撤离 3.9%)。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 24.30 百万桶 (环比 +0.55 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: ⚖️ 平静
- 研判: 市场未对地缘风险额外定价，按基本面逻辑运行
- 金油比: 45.7 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: -3.7% (📉 回调)
- WTI 5日动量: -1.4% (📉 需求担忧)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.0% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 9.15M, 3日均: 6.10M, 比值: 1.29x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 46.31M, 3日均: 47.71M, 比值: 0.95x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：可选消费、科技ETF
- ⚓ 日内领跌：金融、医疗
- 💸 资金信号：🚨 Risk-On (进攻)
- ❤️ 健康度：🟢 优秀 (10/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 10年美债、科技ETF、半导体
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 20年美债ETF、金融、必选消费、公用、房地产
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-09-29)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 782 | 1401 | -619 | -292 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 纳指 | 78652 | 33256 | +45396 | -6950 | N/A N/A | 🏃 多头获利了结(止盈) |
| 美元 | 109690 | 172929 | -63239 | -16425 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| WTI原油 | 4467 | 69499 | -65032 | +1900 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 白银 | 33482 | 11399 | +22083 | -3361 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 10年美债 | 679107 | 1579722 | -900615 | -88863 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| VIX期货 | 88348 | 167958 | -79610 | -330 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
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