📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-08-10
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅10亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7753.11 | -0.06% | +2.35% | +5.27% | 66.6 | 缩量跌(低开高走) |
| 道琼斯 | ^DJI |
53975.98 | -0.11% | +2.54% | +8.15% | 64.3 | 缩量跌(收阴) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
26605.36 | -0.32% | +1.23% | +2.97% | 59.1 | 缩量跌(收阴) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
99.81 | 0.00% | -1.45% | +1.59% | 30.3 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
4.70 | +0.84% | +2.85% | +7.87% | 56.5 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.46 | +3.76% | +2.86% | -9.48% | 44.0 | – |
| WTI原油 | CL=F |
82.48 | +0.43% | +5.55% | -13.00% | 44.8 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金期货 | GC=F |
4456.50 | +2.17% | +11.50% | -5.18% | 71.2 | 放量强势(收阳) |
| 白银期货 | SI=F |
65.50 | +0.61% | +13.65% | -17.82% | 66.7 | 放量涨(高开低走) |
| 铜 | HG=F |
6.64 | +0.70% | +6.54% | +8.37% | 60.6 | 放量强势(收阳) |
| 新兴市场 | EEM |
65.17 | -0.72% | -2.59% | -3.44% | 49.3 | 缩量跌(收阴) |
| 科技ETF | XLK |
186.32 | -0.88% | +0.29% | +9.58% | 56.7 | 缩量跌(收阴) |
| 金融 | XLF |
57.81 | +0.36% | +3.77% | +11.52% | 66.9 | 放量强势(收阳) |
| 医疗 | XLV |
168.44 | +1.67% | +4.73% | +15.85% | 70.3 | 缩量涨(收阳) |
| 能源 | XLE |
60.18 | +4.66% | +9.26% | +5.58% | 57.3 | 放量强势(收阳) |
| 可选消费 | XLY |
119.67 | -0.16% | +2.07% | -0.17% | 61.9 | 缩量跌(低开高走) |
| 必选消费 | XLP |
84.95 | -0.20% | +0.99% | +0.84% | 54.9 | 放量跌(低开高走) |
| 工业 | XLI |
184.60 | -0.31% | +1.47% | +4.37% | 62.7 | 缩量跌(收阴) |
| 材料 | XLB |
53.18 | +0.61% | +4.50% | +1.47% | 67.3 | 缩量涨(收阳) |
| 公用 | XLU |
43.13 | -1.10% | -5.02% | -5.64% | 32.1 | 放量弱势(收阴) |
| 房地产 | XLRE |
44.40 | -1.29% | -0.11% | -0.76% | 39.8 | 放量弱势(收阴) |
| 通信 | XLC |
111.83 | +0.52% | +0.17% | -4.70% | 54.6 | 放量强势(收阳) |
| 半导体 | SMH |
569.41 | -2.28% | -6.81% | +3.57% | 46.1 | 缩量跌(收阴) |
| 白银ETF | SLV |
59.41 | +3.32% | +10.12% | -15.29% | 70.8 | 缩量涨(收阳) |
| 金矿 | GDX |
90.49 | +0.67% | +19.81% | -2.11% | 77.8 | 缩量涨(收阳) |
| 银矿 | SIL |
90.28 | +2.01% | +18.24% | -4.65% | 74.1 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金IV | ^GVZ |
27.90 | +8.81% | +16.49% | +5.92% | 69.0 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7460 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: ⚖️ 均衡过渡市 (进攻均值 -0.22% vs 防御均值 0.12% | 剪刀差: -0.35%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 20860亿 (准备金5D斜率: 🟩 +265亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 9.75亿 (2026-08-10) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29933亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟩 +265亿) |
| TGA 财政部 | 9073亿 (2026-08-05) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67486亿 (2026-08-05) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.77% |
定价约 61bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.40% (2026-08-07) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.29% (2026-08-10) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.78% (2026-08-07) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🔴 合成广度: -9.1% (5涨/6跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🩸 科技抛售 | 科技均值 -1.58% vs 传统均值 0.48% | 剪刀差 -2.05%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.46 < 远月 18.98 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
92.51(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
75.46🟢 正常 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 实际利率-黄金脱钩系数:
2.59(TIPS 2.40% vs Gold 1M动量, >0.8=极端背离) - 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.47%(2026-08-10) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
671.06(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-979243手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
54.03| 上周 54.05 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$81.96vs 期货$82.48，期现差$-0.52。 - ⚠️ 顶背离警告 (10年美债): 价格上涨，但机构撤离多单/主动加空 (相对持仓撤离 5.4%)。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 20.95 百万桶 (环比 +2.36 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: 🔴 剧烈推高
- 研判: 黄金+原油同步拉升，市场正在为重大地缘冲突定价，建议降低风险敞口
- 金油比: 54.0 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: +8.8% (🛡️ 加速避险)
- WTI 5日动量: +8.9% (🔥 供给冲击信号)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-06-01) | ~2.3% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.3% (2026-06-01) | ~2.3% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 10.97M, 3日均: 13.32M, 比值: 0.84x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 39.20M, 3日均: 43.59M, 比值: 0.93x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：能源、医疗
- ⚓ 日内领跌：公用、房地产
- 💸 资金信号：⚖️ 震荡分化 (存量博弈)
- ❤️ 健康度：🟡 中性 (5/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 黄金期货、医疗、白银ETF、金矿、银矿、GLD黄金ETF
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 无
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-08-04)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 11511 | 26105 | -14594 | -4038 | N/A N/A | 🏃 多头获利了结(止盈) |
| 纳指 | 65457 | 100463 | -35006 | -25092 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 美元 | 74385 | 107575 | -33190 | +6774 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| WTI原油 | 308841 | 196398 | +112443 | -7665 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 白银 | 36454 | 14174 | +22280 | +63 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 10年美债 | 467278 | 1446521 | -979243 | -103124 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| VIX期货 | 89917 | 151026 | -61109 | +2304 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |