📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-08-11
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅13亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7728.20 | -0.32% | +2.83% | +5.33% | 65.3 | 缩量跌(收阴) |
| 道琼斯 | ^DJI |
53791.85 | -0.34% | +2.46% | +8.46% | 62.5 | 缩量跌(收阴) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
26445.44 | -0.60% | +2.21% | +2.48% | 59.0 | 缩量跌(收阴) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
99.89 | +0.07% | -1.04% | +2.10% | 25.7 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
4.68 | -0.32% | +1.63% | +6.65% | 52.5 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.28 | -1.16% | -10.96% | -11.11% | 44.8 | – |
| WTI原油 | CL=F |
83.89 | +0.83% | +5.73% | -12.08% | 39.1 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金期货 | GC=F |
4455.70 | +1.66% | +9.72% | -5.61% | 82.5 | 放量强势(收阳) |
| 白银期货 | SI=F |
65.33 | +0.86% | +11.15% | -18.74% | 75.6 | 放量强势(收阳) |
| 铜 | HG=F |
6.65 | +0.62% | +5.10% | +6.47% | 72.9 | 放量强势(收阳) |
| 新兴市场 | EEM |
65.43 | +0.40% | +1.44% | -1.74% | 51.9 | 缩量涨(高开低走) |
| 科技ETF | XLK |
186.09 | -0.12% | +2.65% | +9.66% | 57.1 | 缩量跌(收阴) |
| 金融 | XLF |
57.80 | -0.02% | +3.09% | +12.12% | 67.6 | 缩量跌(低开高走) |
| 医疗 | XLV |
168.01 | -0.26% | +4.09% | +16.09% | 71.7 | 缩量跌(收阴) |
| 能源 | XLE |
60.93 | +1.25% | +7.38% | +8.90% | 57.4 | 缩量涨(收阳) |
| 可选消费 | XLY |
119.24 | -0.36% | +2.76% | -0.53% | 63.2 | 缩量跌(收阴) |
| 必选消费 | XLP |
84.69 | -0.31% | +0.12% | +0.85% | 51.7 | 缩量跌(低开高走) |
| 工业 | XLI |
185.70 | +0.60% | +2.96% | +6.72% | 64.1 | 放量强势(收阳) |
| 材料 | XLB |
53.24 | +0.11% | +5.26% | +3.58% | 64.7 | 缩量涨(收阳) |
| 公用 | XLU |
43.63 | +1.16% | -4.57% | -3.30% | 24.4 | 缩量涨(收阳) |
| 房地产 | XLRE |
44.08 | -1.29% | -0.11% | -0.76% | 39.8 | 放量弱势(收阴) |
| 通信 | XLC |
111.27 | +0.52% | +0.17% | -4.70% | 54.6 | 放量强势(收阳) |
| 半导体 | SMH |
572.93 | +0.62% | -2.17% | +6.08% | 46.3 | 缩量涨(高开低走) |
| 白银ETF | SLV |
58.55 | -1.45% | +12.25% | -18.23% | 65.2 | 缩量跌(收阴) |
| 金矿 | GDX |
90.12 | -0.41% | +22.83% | -1.74% | 74.7 | 缩量跌(低开高走) |
| 银矿 | SIL |
90.80 | +0.58% | +22.27% | -3.66% | 72.9 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金IV | ^GVZ |
25.99 | -6.85% | -3.49% | -3.85% | 58.1 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7482 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: ⚖️ 均衡过渡市 (进攻均值 -0.17% vs 防御均值 0.20% | 剪刀差: -0.37%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 20860亿 (准备金5D斜率: 🟩 +265亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 12.50亿 (2026-08-11) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29933亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟩 +265亿) |
| TGA 财政部 | 9073亿 (2026-08-05) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67486亿 (2026-08-05) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.76% |
定价约 62bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.43% (2026-08-10) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.27% (2026-08-11) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.78% (2026-08-10) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🔴 合成广度: -9.1% (5涨/6跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 0.25% vs 传统均值 0.14% | 剪刀差 +0.11%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.28 < 远月 18.91 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
90.90(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
77.92🟢 正常 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 实际利率-黄金脱钩系数:
2.10(TIPS 2.43% vs Gold 1M动量, >0.8=极端背离) - 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.48%(2026-08-11) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
669.73(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-979243手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
53.11| 上周 56.45 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$81.96vs 期货$83.89，期现差$-1.93。 - ⚠️ 顶背离警告 (WTI原油): 价格上涨，但机构撤离多单/主动加空 (相对持仓撤离 1.5%)。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 20.95 百万桶 (环比 +2.36 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: 🔴 剧烈推高
- 研判: 黄金+原油同步拉升，市场正在为重大地缘冲突定价，建议降低风险敞口
- 金油比: 53.1 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: +4.9% (🛡️ 加速避险)
- WTI 5日动量: +11.5% (🔥 供给冲击信号)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-06-01) | ~2.3% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.3% (2026-06-01) | ~2.3% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 7.42M, 3日均: 11.06M, 比值: 0.63x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 36.67M, 3日均: 39.25M, 比值: 0.91x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：能源、公用
- ⚓ 日内领跌：可选消费、房地产
- 💸 资金信号：⚖️ 震荡分化 (存量博弈)
- ❤️ 健康度：🟡 中性 (5/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 黄金期货、白银期货、铜、医疗、金矿、银矿
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 公用
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-08-04)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 11511 | 26105 | -14594 | -4038 | N/A N/A | 🏃 多头获利了结(止盈) |
| 纳指 | 65457 | 100463 | -35006 | -25092 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 美元 | 74385 | 107575 | -33190 | +6774 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| WTI原油 | 308841 | 196398 | +112443 | -7665 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 白银 | 36454 | 14174 | +22280 | +63 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 10年美债 | 467278 | 1446521 | -979243 | -103124 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| VIX期货 | 89917 | 151026 | -61109 | +2304 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |