📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-08-13
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅5亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7798.99 | +0.65% | +2.99% | +5.21% | 76.7 | 缩量涨(收阳) |
| 道琼斯 | ^DJI |
53839.99 | +0.13% | +2.24% | +8.32% | 66.7 | 缩量涨(收阳) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
26803.03 | +0.81% | +2.03% | +2.01% | 73.7 | 缩量涨(收阳) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
99.86 | -0.10% | -0.87% | +1.60% | 25.4 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
4.64 | -0.88% | +2.11% | +5.24% | 46.2 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
14.63 | +0.55% | -6.64% | -18.68% | 33.0 | – |
| WTI原油 | CL=F |
81.36 | +0.14% | +3.05% | -20.38% | 47.9 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金期货 | GC=F |
4372.80 | +0.21% | +9.71% | -6.52% | 74.5 | 放量涨(高开低走) |
| 白银期货 | SI=F |
63.95 | -1.42% | +14.41% | -24.87% | 67.7 | 放量弱势(收阴) |
| 铜 | HG=F |
6.56 | -0.51% | +4.18% | +1.14% | 64.9 | 放量弱势(收阴) |
| 新兴市场 | EEM |
66.68 | +0.33% | +1.69% | -1.78% | 64.8 | 缩量涨(收阳) |
| 科技ETF | XLK |
190.77 | +1.01% | +5.06% | +7.25% | 68.1 | 缩量涨(收阳) |
| 金融 | XLF |
58.26 | +0.59% | +3.01% | +13.83% | 70.6 | 放量强势(收阳) |
| 医疗 | XLV |
168.38 | -0.04% | +6.37% | +17.72% | 67.0 | 缩量跌(收阴) |
| 能源 | XLE |
61.06 | +0.05% | +8.07% | +6.80% | 56.3 | 缩量涨(收阳) |
| 可选消费 | XLY |
118.45 | +0.48% | +1.24% | -0.77% | 78.6 | 缩量涨(收阳) |
| 必选消费 | XLP |
86.00 | +1.08% | +3.03% | +3.15% | 61.3 | 放量强势(收阳) |
| 工业 | XLI |
185.79 | -0.05% | +3.18% | +6.14% | 57.5 | 放量弱势(收阴) |
| 材料 | XLB |
52.31 | -0.51% | +3.58% | +0.10% | 56.8 | 缩量跌(收阴) |
| 公用 | XLU |
44.04 | +0.46% | -2.61% | -2.44% | 25.3 | 缩量涨(收阳) |
| 房地产 | XLRE |
45.12 | +1.42% | +1.44% | +1.60% | 51.9 | 放量强势(收阳) |
| 通信 | XLC |
112.55 | +2.07% | +0.99% | -3.75% | 69.1 | 缩量涨(收阳) |
| 半导体 | SMH |
589.12 | +0.73% | -0.28% | +2.22% | 57.7 | 缩量涨(收阳) |
| 白银ETF | SLV |
58.16 | -1.52% | +11.40% | -25.44% | 69.5 | 缩量跌(收阴) |
| 金矿 | GDX |
88.27 | -2.96% | +19.28% | -9.56% | 72.6 | 放量弱势(收阴) |
| 银矿 | SIL |
88.68 | -2.88% | +18.22% | -13.02% | 72.0 | 放量弱势(收阴) |
| 黄金IV | ^GVZ |
23.87 | -6.68% | -4.06% | -13.14% | 48.1 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7453 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: ⚖️ 均衡过渡市 (进攻均值 0.69% vs 防御均值 0.50% | 剪刀差: +0.19%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 19801亿 (准备金5D斜率: 🟥 -1549亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 4.50亿 (2026-08-13) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29441亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟥 -1549亿) |
| TGA 财政部 | 9640亿 (2026-08-12) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67600亿 (2026-08-12) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.72% |
定价约 65bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.42% (2026-08-12) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.24% (2026-08-13) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.79% (2026-08-12) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🟢 合成广度: +45.5% (8涨/3跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 0.87% vs 传统均值 0.55% | 剪刀差 +0.32%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 14.63 < 远月 18.61 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
89.42(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
69.23🟢 正常 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 实际利率-黄金脱钩系数:
2.35(TIPS 2.42% vs Gold 1M动量, >0.8=极端背离) - 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.48%(2026-08-13) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
666.69(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-979243手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
53.75| 上周 55.52 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$84.77vs 期货$81.36，期现差$3.41。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 22.57 百万桶 (环比 +1.61 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: 🟠 升温
- 研判: 避险溢价逐步累积，关注能源/贵金属资金流入
- 金油比: 53.8 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: +0.7% (📈 温和上涨)
- WTI 5日动量: +4.1% (🔥 供给冲击信号)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.5% (2026-07-01) | ~2.2% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.3% (2026-06-01) | ~2.2% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 8.67M, 3日均: 10.38M, 比值: 0.90x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 35.57M, 3日均: 33.18M, 比值: 0.98x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：通信、房地产
- ⚓ 日内领跌：工业、材料
- 💸 资金信号：🚨 Risk-On (进攻)
- ❤️ 健康度：🟢 优秀 (8/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 标普500、SPY ETF、纳斯达克、黄金期货、金融、可选消费、金矿、银矿、GLD黄金ETF
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 公用
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-08-04)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 11511 | 26105 | -14594 | -4038 | N/A N/A | 🏃 多头获利了结(止盈) |
| 纳指 | 65457 | 100463 | -35006 | -25092 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 美元 | 74385 | 107575 | -33190 | +6774 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| WTI原油 | 308841 | 196398 | +112443 | -7665 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 白银 | 36454 | 14174 | +22280 | +63 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 10年美债 | 467278 | 1446521 | -979243 | -103124 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| VIX期货 | 89917 | 151026 | -61109 | +2304 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |