📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-10-07
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅23亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7801.77 | -0.22% | +1.67% | +3.97% | 66.3 | 缩量跌(低开高走) |
| 道琼斯 | ^DJI |
51179.87 | -0.66% | -3.04% | -3.30% | 41.5 | 缩量跌(收阴) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
27538.69 | -0.22% | +4.23% | +6.66% | 73.3 | 缩量跌(低开高走) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
102.35 | +0.11% | +3.62% | +1.29% | 78.1 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
5.28 | +0.15% | +9.80% | +16.52% | 77.7 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.67 | +3.91% | -4.80% | -1.07% | 56.1 | – |
| WTI原油 | CL=F |
91.92 | +4.12% | -4.30% | +25.03% | 35.0 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金期货 | GC=F |
4147.90 | +0.17% | -7.01% | +1.60% | 20.3 | 缩量涨(收阳) |
| 白银期货 | SI=F |
59.16 | -1.23% | -12.92% | +1.72% | 21.2 | 放量弱势(收阴) |
| 铜 | HG=F |
6.67 | +1.17% | -1.91% | +10.22% | 54.0 | 放量强势(收阳) |
| 新兴市场 | EEM |
67.37 | -1.32% | -2.12% | +2.51% | 52.4 | 放量跌(低开高走) |
| 科技ETF | XLK |
201.39 | -0.30% | +7.20% | +12.40% | 81.4 | 缩量跌(低开高走) |
| 金融 | XLF |
53.75 | -0.48% | -6.20% | -4.10% | 23.7 | 放量跌(低开高走) |
| 医疗 | XLV |
168.81 | +1.03% | +1.01% | +2.66% | 50.0 | 放量强势(收阳) |
| 能源 | XLE |
63.36 | -0.61% | -2.18% | +15.96% | 42.4 | 缩量跌(收阴) |
| 可选消费 | XLY |
111.36 | -0.32% | -2.31% | -5.14% | 49.8 | 缩量跌(低开高走) |
| 必选消费 | XLP |
81.70 | -0.12% | -2.76% | -3.72% | 38.1 | 缩量跌(收阴) |
| 工业 | XLI |
167.84 | -2.18% | -3.77% | -7.97% | 46.5 | 放量弱势(收阴) |
| 材料 | XLB |
48.98 | -1.51% | -5.70% | -4.91% | 35.6 | 缩量跌(收阴) |
| 公用 | XLU |
41.15 | -0.02% | -5.29% | -9.96% | 44.8 | 缩量跌(低开高走) |
| 房地产 | XLRE |
40.57 | -1.29% | -7.59% | -9.62% | 17.2 | 放量弱势(收阴) |
| 通信 | XLC |
111.26 | -0.35% | -0.23% | +0.22% | 46.6 | 缩量跌(收阴) |
| 半导体 | SMH |
625.03 | -1.18% | +8.94% | +7.50% | 79.5 | 放量跌(低开高走) |
| 白银ETF | SLV |
53.82 | -2.94% | -9.35% | -1.18% | 31.4 | 放量弱势(收阴) |
| 金矿 | GDX |
85.46 | -3.13% | -13.16% | +12.80% | 28.5 | 放量跌(低开高走) |
| 银矿 | SIL |
83.56 | -3.54% | -15.17% | +9.19% | 25.5 | 放量跌(低开高走) |
| 黄金IV | ^GVZ |
23.39 | +1.83% | -14.20% | -10.76% | 39.8 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7032 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: 🛡️ 极端防御避险抱团 (进攻均值 -0.37% vs 防御均值 0.29% | 剪刀差: -0.66%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 19994亿 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 23.38亿 (2026-10-07) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29481亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) |
| TGA 财政部 | 9487亿 (2026-09-30) |
🛑(历史延迟过期超6天，请谨慎参考!) |
| 美联储总资产(WALCL) | 67430亿 (2026-09-30) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.92% |
定价约 46bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.91% (2026-10-06) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.36% (2026-10-07) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.83% (2026-10-06) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🔴 合成广度: -81.8% (1涨/10跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 -0.74% vs 传统均值 -0.59% | 剪刀差 -0.16%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.67 < 远月 17.72 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
83.18(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
102.56🟡 偏高 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.51%(2026-10-07) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
621.55(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-900615手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
45.13| 上周 45.25 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$96.24vs 期货$91.92，期现差$4.32。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 24.75 百万桶 (环比 +0.44 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: ⚖️ 平静
- 研判: 市场未对地缘风险额外定价，按基本面逻辑运行
- 金油比: 45.1 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: -1.3% (📉 回调)
- WTI 5日动量: -1.0% (📉 需求担忧)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.0% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 7.20M, 3日均: 7.51M, 比值: 1.02x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 30.96M, 3日均: 36.05M, 比值: 0.73x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：医疗、公用
- ⚓ 日内领跌：材料、工业
- 💸 资金信号：🛡️ Risk-Off (防御)
- ❤️ 健康度：🔴 较差 (1/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 纳斯达克、10年美债、科技ETF、半导体
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 20年美债ETF、黄金期货、白银期货、金融、房地产、金矿、银矿、GLD黄金ETF
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-09-29)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 782 | 1401 | -619 | -292 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 纳指 | 78652 | 33256 | +45396 | -6950 | N/A N/A | 🏃 多头获利了结(止盈) |
| 美元 | 109690 | 172929 | -63239 | -16425 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| WTI原油 | 4467 | 69499 | -65032 | +1900 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 白银 | 33482 | 11399 | +22083 | -3361 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| 10年美债 | 679107 | 1579722 | -900615 | -88863 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| VIX期货 | 88348 | 167958 | -79610 | -330 | N/A N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
请喝一杯咖啡
这些内容都是我一个人查资料、跑数据、核事实写出来的。如果对你有用，可以请我喝一杯咖啡。
微信扫码 · 微信支付
支付宝扫码个人收款码 · 微信支付 / 支付宝
本文采用 CC BY 4.0 许可。欢迎转载与引用，请注明作者并附上原文链接。
Licensed under CC BY 4.0. Quoting and republishing are welcome with attribution and a link back to this article.