Contents
show
📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-09-29
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅114亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7670.84 | -0.17% | -0.53% | +4.31% | 52.9 | 缩量跌(收阴) |
| 道琼斯 | ^DJI |
51349.92 | -0.26% | -4.13% | -1.01% | 38.2 | 缩量跌(收阴) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
26797.54 | -0.09% | +1.50% | +5.93% | 59.9 | 缩量跌(收阴) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
101.25 | -0.12% | +1.83% | +0.14% | 83.6 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
5.25 | +0.29% | +11.33% | +20.20% | 83.0 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.97 | -0.44% | -2.26% | -2.92% | 41.5 | – |
| WTI原油 | CL=F |
90.32 | +1.05% | +5.32% | +27.66% | 30.3 | 缩量涨(收阳) |
| 黄金期货 | GC=F |
4219.40 | +0.95% | -5.85% | +4.47% | 32.1 | 缩量涨(收阳) |
| 白银期货 | SI=F |
61.33 | +1.08% | -7.39% | +5.41% | 38.8 | 放量涨(高开低走) |
| 铜 | HG=F |
6.63 | +1.34% | +0.58% | +8.76% | 58.6 | 缩量涨(高开低走) |
| 新兴市场 | EEM |
67.40 | +0.30% | +0.39% | +0.31% | 45.3 | 缩量涨(收阳) |
| 科技ETF | XLK |
194.50 | -0.02% | +4.74% | +7.39% | 62.5 | 缩量跌(收阴) |
| 金融 | XLF |
54.01 | -0.33% | -7.04% | +0.82% | 16.2 | 放量弱势(收阴) |
| 医疗 | XLV |
170.73 | -0.31% | -0.25% | +6.48% | 69.1 | 放量跌(低开高走) |
| 能源 | XLE |
61.54 | -0.90% | -1.82% | +14.30% | 30.5 | 缩量跌(低开高走) |
| 可选消费 | XLY |
109.15 | +0.14% | -6.88% | -4.56% | 35.1 | 放量涨(高开低走) |
| 必选消费 | XLP |
81.85 | -0.52% | -4.21% | -3.38% | 41.5 | 缩量跌(低开高走) |
| 工业 | XLI |
169.13 | +0.21% | -4.52% | -6.66% | 40.0 | 缩量涨(收阳) |
| 材料 | XLB |
49.10 | -0.75% | -7.67% | -4.84% | 30.0 | 缩量跌(收阴) |
| 公用 | XLU |
39.71 | +1.17% | -7.07% | -14.05% | 18.9 | 放量强势(收阳) |
| 房地产 | XLRE |
41.34 | -0.02% | -7.06% | -8.62% | 17.6 | 缩量跌(低开高走) |
| 通信 | XLC |
111.47 | +0.26% | -1.35% | +4.98% | 51.7 | 放量强势(收阳) |
| 半导体 | SMH |
606.90 | +1.15% | +9.73% | -0.77% | 61.5 | 缩量涨(高开低走) |
| 白银ETF | SLV |
55.48 | +0.96% | -7.56% | +4.13% | 35.4 | 缩量涨(收阳) |
| 金矿 | GDX |
89.07 | +1.34% | -10.62% | +15.68% | 32.1 | 缩量涨(收阳) |
| 银矿 | SIL |
87.17 | +0.21% | -12.07% | +11.16% | 28.9 | 缩量涨(高开低走) |
| 黄金IV | ^GVZ |
24.37 | -1.85% | -3.18% | -10.34% | 36.4 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7070 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: ⚖️ 均衡过渡市 (进攻均值 -0.07% vs 防御均值 0.11% | 剪刀差: -0.18%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 19531亿 (准备金5D斜率: 🟥 -51亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 114.46亿 (2026-09-29) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29302亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟥 -51亿) |
| TGA 财政部 | 9771亿 (2026-09-23) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67477亿 (2026-09-23) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.99% |
定价约 38bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.90% (2026-09-28) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.35% (2026-09-29) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.83% (2026-09-28) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🔴 合成广度: -27.3% (4涨/7跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 0.57% vs 传统均值 -0.11% | 剪刀差 +0.67%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.97 < 远月 18.09 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
89.71(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
106.60🟡 偏高 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.37%(2026-09-29) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
636.27(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-811752手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
46.72| 上周 46.86 | 趋势 → 微降。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$96.41vs 期货$90.32，期现差$6.09。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 23.75 百万桶 (环比 +2.27 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: 🟢 降温
- 研判: 避险资金撤退，风险偏好回升
- 金油比: 46.7 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: -2.3% (📉 回调)
- WTI 5日动量: -2.0% (📉 需求担忧)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.3% (2026-07-01) | ~2.4% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 8.10M, 3日均: 14.84M, 比值: 0.83x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 36.83M, 3日均: 42.69M, 比值: 0.90x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：公用、通信
- ⚓ 日内领跌：材料、能源
- 💸 资金信号：🛡️ Risk-Off (防御)
- ❤️ 健康度：🔴 较差 (4/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 10年美债、^MOVE
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 20年美债ETF、金融、材料、公用、房地产、银矿
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-09-22)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 818 | 1145 | -327 | +107 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 纳指 | 88507 | 32357 | +56150 | +22432 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 美元 | 108533 | 155347 | -46814 | -7908 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| WTI原油 | 13144 | 620 | +12524 | +1845 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 白银 | 34701 | 9257 | +25444 | +118 | N/A | 🛡️ 空头被迫平仓(逼空) |
| 10年美债 | 601677 | 1413429 | -811752 | +9484 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| VIX期货 | 82776 | 162056 | -79280 | +7305 | N/A N/A | 🛡️ 空头被迫平仓(逼空) |
请喝一杯咖啡
这些内容都是我一个人查资料、跑数据、核事实写出来的。如果对你有用，可以请我喝一杯咖啡。
微信扫码 · 微信支付
支付宝扫码个人收款码 · 微信支付 / 支付宝
本文采用 CC BY 4.0 许可。欢迎转载与引用，请注明作者并附上原文链接。
Licensed under CC BY 4.0. Quoting and republishing are welcome with attribution and a link back to this article.