📊 Macro Dashboard 宏观量化仪表盘 | 2026-10-01
📎 Macro Dashboard 方法论框架：机构级宏观量化数据引擎 — 全球资产动量与流动性全景分析方法论
🚨 矛盾信号与极值预警
🟡 RRP仅4亿 — QT进入准备金消耗阶段，净流动性公式已切换至WRESBAL-TGA
第一部分：全球资产与板块动量矩阵
| 资产 | 代码 | 最新价 | 日内涨跌 | 1月动量 | 3月动量 | 14D RSI | 量价形态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 标普500 | ^GSPC |
7666.45 | +0.19% | +0.46% | +2.23% | 50.9 | 放量涨(高开低走) |
| 道琼斯 | ^DJI |
50926.56 | +0.04% | -3.49% | -2.66% | 29.5 | 缩量涨(高开低走) |
| 纳斯达克 | ^IXIC |
26871.60 | +0.04% | +2.96% | +2.51% | 61.2 | 缩量涨(高开低走) |
| 美元指数 | DX-Y.NYB |
101.91 | -0.19% | +2.36% | +0.51% | 83.5 | – |
| 10年美债 | ^TNX |
5.24 | -1.06% | +9.20% | +18.54% | 72.2 | – |
| VIX恐慌 | ^VIX |
15.96 | -2.62% | +11.45% | -1.18% | 43.3 | – |
| WTI原油 | CL=F |
89.07 | -4.09% | -2.13% | +29.88% | 31.6 | 缩量跌(收阴) |
| 黄金期货 | GC=F |
4215.10 | +0.30% | -4.52% | +3.25% | 35.2 | 缩量涨(收阳) |
| 白银期货 | SI=F |
61.49 | +1.27% | -4.99% | +2.35% | 42.4 | 放量强势(收阳) |
| 铜 | HG=F |
6.56 | +1.24% | +0.95% | +7.17% | 62.9 | 放量涨(高开低走) |
| 新兴市场 | EEM |
66.81 | +0.03% | +0.06% | -2.34% | 44.7 | 缩量涨(收阳) |
| 科技ETF | XLK |
197.81 | +1.05% | +7.72% | +3.83% | 70.6 | 放量强势(收阳) |
| 金融 | XLF |
53.46 | +0.11% | -6.54% | -0.28% | 8.9 | 缩量涨(收阳) |
| 医疗 | XLV |
166.20 | -1.32% | -3.19% | +4.75% | 53.0 | 缩量跌(收阴) |
| 能源 | XLE |
62.70 | +1.95% | -3.20% | +18.06% | 38.2 | 放量强势(收阳) |
| 可选消费 | XLY |
108.81 | -0.03% | -5.04% | -7.22% | 29.1 | 放量弱势(收阴) |
| 必选消费 | XLP |
80.33 | -0.33% | -5.77% | -3.30% | 31.5 | 缩量跌(收阴) |
| 工业 | XLI |
168.64 | +0.99% | -2.37% | -8.96% | 36.7 | 放量强势(收阳) |
| 材料 | XLB |
48.54 | -0.33% | -6.78% | -4.51% | 28.0 | 放量跌(低开高走) |
| 公用 | XLU |
39.68 | +0.61% | -6.77% | -12.48% | 23.7 | 缩量涨(收阳) |
| 房地产 | XLRE |
40.68 | -0.56% | -7.63% | -7.61% | 6.1 | 放量弱势(收阴) |
| 通信 | XLC |
109.94 | -0.93% | -0.85% | +2.62% | 43.0 | 缩量跌(收阴) |
| 半导体 | SMH |
617.81 | +1.45% | +13.31% | -5.81% | 68.9 | 放量强势(收阳) |
| 白银ETF | SLV |
55.02 | +0.94% | -5.01% | +2.90% | 40.0 | 缩量涨(高开低走) |
| 金矿 | GDX |
86.74 | -1.21% | -8.38% | +14.96% | 30.7 | 放量弱势(收阴) |
| 银矿 | SIL |
85.63 | -0.44% | -9.18% | +10.55% | 30.9 | 放量弱势(收阴) |
| 黄金IV | ^GVZ |
23.32 | -1.77% | -8.30% | -14.26% | 38.4 | – |
| 离岸人民币(实时) | USDCNH=X |
6.7047 | 0.00% | – | – | – | (实时盘口价) |
⚔️ 行业Risk On/Off动能剪刀差: 🔥 强进攻形态 (进攻均值 0.38% vs 防御均值 -0.35% | 剪刀差: +0.73%)
💧 美联储流动性监控
⚠️ 流动性监控已降级: RRP耗尽，核心锚点自动切换为
WRESBAL - TGA
| 指标 | 最新值 | 5D动量/信号 |
|---|---|---|
| :— | :— | :— |
| 核心净流动性 | 19994亿 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) ⚠️ RRP耗尽,QT直接消耗准备金 |
WRESBAL-TGA (RRP已耗尽) |
| RRP 逆回购 | 3.50亿 (2026-10-01) |
🔴 即将归零 |
| WRESBAL 准备金 | 29481亿 |
市场实际流动性水位 (准备金5D斜率: 🟩 +232亿) |
| TGA 财政部 | 9487亿 (2026-09-30) |
|
| 美联储总资产(WALCL) | 67430亿 (2026-09-30) |
QT进度 |
| 联邦基金隐含利率 (ZQ=F) | 3.88% |
定价约 50bp 降息 |
| 实际利率 (TIPS) | 2.93% (2026-09-30) |
实际利率上升=黄金白银承压 |
| 通胀预期 (盈亏平衡) | 2.36% (2026-10-01) |
滞胀模型验证锚点 |
| 信用利差 (OAS) | 0.84% (2026-09-30) |
飙升代表违约潮预期 |
📏 市场广度与情绪结构 (Market Breadth & VIX Term)
- 标普/纽交所广度 (^ADD)：
🔴 合成广度: -9.1% (5涨/6跌) | 替代^ADD(正数代表普涨健康，负数警惕虚假拉升) - 纳指/科技广度 (^ADND)：
🟢 均衡 | 科技均值 1.25% vs 传统均值 0.02% | 剪刀差 +1.23%(剪刀差过大代表资金极度拥挤在科技巨头) - VIX 期限结构：🟢 Contango (升水): 近月 15.96 < 远月 18.58 | 市场正常，安全买入保险
- VVIX (波指的波动率)：
92.01(>110代表期权市场极度焦虑) - ^MOVE (美债波动率)：
108.13🟡 偏高 (>130=债市恐慌, 领先信贷紧缩信号)
⚔️ 跨市场交叉验证与地缘风险
- 经济衰退探测 (2s10s 期限利差)：FRED官方
0.46%(2026-10-01) (已脱离倒挂)
> ⚠️ 曲线形态: 若为熊陡（长端上升驱动）→ 历史上常伴随经济放缓
- 避险与滞胀温度计 (金铜比)：
642.25(历史突破极高暗示衰退定价) - 期权情绪 (VIX 衍生锚定)：
同向参考 VIX
🚨 矛盾信号与极值异动预警
- 💣 10年美债 (ZB) 逼空雷达: 机构净多单/空单累积高达
-811752手，一旦宏观超预期易引发暴力平仓。 - ⚖️ 金油比异常: 当前比值
47.32| 上周 46.76 | 趋势 → 微升。偏离 15-25 正常阈值说明黄金避险溢价过高或原油被严重看空。 - 🛢️ WTI原油期现差: 现货
$96.16vs 期货$89.07，期现差$7.09。 - 💡 底背离建仓 (WTI原油): 价格下跌，但机构逆势加仓 (相对持仓买入 13.4%)。
🛢️ EIA 原油库存追踪
- 商业原油库存: 24.30 百万桶 (环比 +0.55 M)
- 5周趋势: 🩸 连续累库(供应过剩)
🌍 避险情绪与地缘资金监测 (Market Pricing)
- 风险等级: 🟢 降温
- 研判: 避险资金撤退，风险偏好回升
- 金油比: 47.3 (历史中枢15-25, 当前🔴 极高位避险溢价)
- 黄金 5日动量: -2.5% (📉 回调)
- WTI 5日动量: -3.6% (📉 需求担忧)
📈 通胀硬数据 vs 市场预期 (Price Check)
| 指标 | 最新值 | 市场预期(10Y BEI) | 偏离判断 |
|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— |
| CPI 同比 | 3.7% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀互换定价) | ⚠️ 通胀超预期(鹰派压力) |
| 核心PCE | 3.0% (2026-08-01) | ~2.4% (通胀预期) | ⚠️ 核心PCE偏高 |
🔍 通胀是美联储的双重使命之一。CPI > 预期 → 加息/鹰派风险 → 利空科技股；PCE < 预期 → 降息空间 → 利多风险资产。
📦 ETF 与微观流动性验证
- GLD (黄金ETF) 流量验证：
🧊 极度缩量 (今日: 5.84M, 3日均: 7.02M, 比值: 0.58x) - SPY (大盘ETF) 流量验证：
➖ 常规波动 (今日: 47.67M, 3日均: 62.11M, 比值: 1.01x)
第三部分：资金面全景扫描
- 🚀 日内领涨：能源、科技ETF
- ⚓ 日内领跌：通信、医疗
- 💸 资金信号：⚖️ 震荡分化 (存量博弈)
- ❤️ 健康度：🟡 中性 (5/11 上涨)
- 📈 超买雷达 (RSI>=70): 10年美债、科技ETF
- 📉 超卖雷达 (RSI<=30): 20年美债ETF、道琼斯、金融、可选消费、材料、公用、房地产
🏛️ CFTC持仓 投机机构底牌 (切片: 2026-09-22)
| 资产 | 多单 | 空单 | 净头寸 | 周Δ | 156周分位 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| :— | :— | :— | :— | :— | :— | :— |
| 黄金 | 818 | 1145 | -327 | +107 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 纳指 | 88507 | 32357 | +56150 | +22432 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 美元 | 108533 | 155347 | -46814 | -7908 | N/A | 🩸 空头主动加仓(看跌) |
| WTI原油 | 13144 | 620 | +12524 | +1845 | N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| 白银 | 34701 | 9257 | +25444 | +118 | N/A | 🛡️ 空头被迫平仓(逼空) |
| 10年美债 | 601677 | 1413429 | -811752 | +9484 | N/A N/A | 🔥 多头主动加仓(看涨) |
| VIX期货 | 82776 | 162056 | -79280 | +7305 | N/A N/A | 🛡️ 空头被迫平仓(逼空) |
请喝一杯咖啡
这些内容都是我一个人查资料、跑数据、核事实写出来的。如果对你有用，可以请我喝一杯咖啡。
微信扫码 · 微信支付
支付宝扫码个人收款码 · 微信支付 / 支付宝
本文采用 CC BY 4.0 许可。欢迎转载与引用，请注明作者并附上原文链接。
Licensed under CC BY 4.0. Quoting and republishing are welcome with attribution and a link back to this article.